Grandes varejistas negociam saída de participação conjunta em braço financeiro do Itaú
Assaí, Casas Bahia e GPA anunciaram um acordo para vender suas respectivas participações na estrutura de Financiamento, Crédito e Investimento (FIC) do Itaú. Essa estrutura, detida em conjunto pelas empresas, será alienada gradualmente.
Detalhes da transação e impactos financeiros
A operação será realizada em duas fases. Inicialmente, Casas Bahia e GPA venderão suas cotas para o Itaú, recebendo R$ 266,1 milhões e R$ 260,1 milhões, respectivamente. Dois anos depois, o Assaí completará a venda de sua participação, com um valor estimado em R$ 260 milhões.
O Santander avalia o acordo como positivo para todas as partes envolvidas, prevendo uma contribuição para a redução dos índices de alavancagem. Para o Assaí, o negócio se alinha com o objetivo de expandir sua plataforma de serviços financeiros, conforme apresentado em seu Investor Day.
Em termos de Dívida Líquida/EBITDA, o banco projeta quedas: de 3,03x para 2,97x no Assaí; de 1,89x para 1,78x nas Casas Bahia; e de 3,12x para 2,82x no GPA, considerando dados pro forma do terceiro trimestre de 2025.
Recomendações de analistas
O Santander manteve a recomendação “outperform” para as ações do Assaí, com preço-alvo de R$ 14,00. Para Casas Bahia e GPA, o banco reiterou a classificação “neutra”, com preços-alvo de R$ 3,90 e R$ 3,00, respectivamente.
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